好想你9.6亿收购百草味：零食电商上市新路径，资本运作深度解析

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此前电商在线整理出一波“传言”或正在准备申报IPO的各类目品牌，而仅过一周不到，在“预言”范围内的零食电商品牌百草味就宣布被好想你9.6亿元收购，以另辟蹊径的方式成功上市。

好想你2月3日发布公告称：拟通过发行股份及支付现金作价9.6亿元收购杭州郝姆斯食品有限公司（简称“郝姆斯”）100%股权，并向10名特定对象募集配套资金，募资总额不超过购买资产交易价格的100%。

好想你9.6亿元收购零食电商“百草味”

公告显示，好想你拟向杭州浩红投资管理有限公司、杭州越群投资咨询合伙企业（有限合伙）、中国-比利时直接股权投资基金、高志刚等4位交易对象发行股份及支付现金，向朱伟海、何航等2位交易对象发行股份，购买各交易对象合计所持有的郝姆斯100%股权。其中，好想你发行股份支付比例合计为85%，股份价值总计8.16亿元，每股发行价格为16.11元，共将向交易对方合计发行5065.18万股。现金支付比例合计为15%，总计1.44亿元。

同时，好想你拟以16.11元/股的价格向实际控制人石聚彬、好想你第一期员工持股计划、嘉实基金、全国社保基金五零四组合等10名特定对象非公开发行股份募集配套资金，用于支付购买郝姆斯100%股权的现金对价、建设好想你智慧门店项目、补充标的公司营运资金，以及支付部分中介机构费用。

据介绍，好想你的主营业务为从事红枣系列产品的研发、生产和连锁销售。而郝姆斯主要从事休闲零食的研发、分装、销售及品牌运营业务，旗下“百草味”是国内领先的休闲零食品牌。

财务数据方面，郝姆斯2013年度、2014年度以及2015年1-9月分别实现营业收入2.29亿元、6.12亿元、8.15亿元；同期分别实现归属母公司股东净利润-10.47万元、-645.79万元和1423.53万元。

郝姆斯100%股权的评估值为9.62亿元，经审计的账面净资产值为5466.40万元，评估增值9.07亿元，增值率为1659.84%。交易对方杭州浩红及杭州越群承诺，郝姆斯2016年度-2018年度承诺净利润分别为5500万元、8500 万元和1.1亿元。

本次交易后，好想你的产品范畴将拓展至主流全品类休闲食品领域，仅按现有的仓储及货运能力，能够新增40万件的日发货能力，并能直接实现对天猫商城、苏宁易购等主流电商平台的覆盖。好想你表示，产品范畴的拓展，以及电商销售模式的全面实施和推进，能同时提升双方的品牌知名度，并对各自产品市场占有率的提高具有积极促进作用。

好想你自2015年9月17日起停牌，停牌前收于15.62元/股。

百草味酝酿5个月将成淘品牌“第一股”

电商在线第一时间联系百草味，尽管对方表示目前百草味还处于“静默期”不方便透露太多细节好想你枣业股份有限公司销售额，但仍以“好想你公告是正式的”给出了对于百草味上市的肯定答复。

其实早在2015年9月17日，好想你枣业股份有限公司发布了停牌公告“拟收购百草味旗下的郝姆斯食品有限公司 ”，当时电商在线联系百草味的副总经理王强时，对方表示此次收购还正在谈判中，“不过双方均比较有合作意向”。

而近5个月之后，好想你成功收购郝姆斯食品有限公司——这也将成为淘品牌上市第一枪。

根据此前相关人士分析，“百草味的股东想把公司做上市，目前最好的方式就是通过好想你的收购曲线在A股上市。只有在A股才有估值优势，如果百草味在别的资本市场上市没有估值，就根本没用。”而另一方面，百草味也将极大帮助好想你开拓零食领域的市场，“好像你在未来想要更加做大做强，就离不开百草味加入，这对双方来说都是机会。”

据了解，2015年的百草味似乎早已为了“上市”开足马力。先后投资4000多万人民币，购进先进的食品内袋包装机和外袋包装机等先进的生产机器，用以建立现代化的生产线和发货线——减少人工，提升了生产发货效率和准确率。此外，百草味引入多位国内外顶尖的物流系统开发师，研发自动化程度更高的物流配送系统。目前，百草味已经建立了北京、济南、杭州、广州、武汉、重庆等全国八大仓储物流中心，单日最高40万件齐发。2015年计划实现全国90%订单24小时内到货。

而除了打造出的517吃货节，2015年的百草味在娱乐化营销上也是卯足了劲，尝试涉足音乐、影视、艺术、体育等多方面营销，比如冠名氧气音乐节，深度合作《万万没想到》《孤独的美食家》《小王子》等影视剧和电影。

在刚刚过去的年货节，百草味斩获3亿元，期间推出的多款礼盒自1月1日开始至今销量突破500万个，其中单款爆款礼盒“外婆的灶台”全平台售出175万个——诸多成绩耀眼，也难怪好想你急着将其收购。