纯文字探讨：交易中高盈亏比的两种形式及相关问题解析

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纯文字探讨，建议大家使用自动朗读功能。

（这里说一下关于视频讲解的问题，这几天我让小表弟录制视频了，但是效果不好，可能是他比较紧张，也不适应的原因，讲解语速过快、词不达意是主要的问题，还有就是前几天有朋友留言，希望小表弟声音有磁性，就不要有这个期待了，他的声音不仅没有磁性，普通话也不太标准，比如前后鼻音可能分不清楚，哈哈哈哈，要听视频讲解的话，可能要一段时间，他还需要再多练练）

进入正题。

昨天和一位朋友交流高盈亏比的话题，我觉得这个话题比较有探讨价值，所以准备用文章的形式给大家展开探讨一下。

我们做交易，要赚钱，一定是需要靠高盈亏比保证的，高盈亏比的形式有2种。

1，以成功率为核心的操作下，累计盈利超过累计亏损，站在累计操作的角度看，盈利远大于亏损，这属于高盈亏比。比如你做10次，赚8次，一次赚1个点，亏的时候一次亏1个点，单笔盈亏比看，说1比1，但是操作10次以后看，就是8比2，也就是4比1，这个可以算高盈亏比。

2，另一种操作，主要是用单笔操作去比较，单笔操作的情况下，一次的盈利，足够亏很多次，比如你赚的时候可以赚10个点，但是亏的时候，可能只亏1个点，这种单笔高盈亏比的操作，一般来说，不需要太高成功率也能稳定赚钱，可能只需要30%的成功率就可以赚钱的。

这里注意，如果你要做到长期稳定盈利，核心的盈亏逻辑一定是前面两种中的一种，这是定律，逃不过的。

实际中，我们做交易，一些人亏损以后去总结，总结得出亏损的原因是赚少亏多，整体的亏损大于盈利，得出结论要赚钱就必须大赚小亏，做到高盈亏比。

然后就以高盈亏比为核心构筑交易系统。

比如每次止损不能大于2%，但是每次止盈，不能低于10%。

然后就去操作，每次操作2%止损，然后每次操作10%止盈。

但发现还是不能赚钱，原因是成功率太低了，比如前面这个例子，2%止损，10%止盈，盈亏比是5比1，赚一次可以亏5次，理论上只需要20%的成功率就能赚钱了，但实际操作下来，按照这个盈亏比操作固定操作，可能只有10%的成功率，这就要讲到文本第一个重点——高盈亏比的第一个操作阶段。

一，高盈亏比的第一个操作阶段及面临的问题

前面讲的固定盈亏比操作，就是高盈亏比运用的第一个阶段，既然运用分阶段，那第一个阶段大概率是很难稳定赚钱的，固定盈亏比操作也不例外。

本质上，固定盈亏比操作，是量化思维，而且是逻辑非常简单且没用更多条件支撑的量化思维，大家注意，市场中，只要你的操作是用单一的量化思维，你大概率是赚不到钱的。

单一的量化思维最大的特点就是按照某个单一的模式进行买卖，举几个例子。

a，macd金叉做多，死叉平仓反手做多。

b纯文字探讨：交易中高盈亏比的两种形式及相关问题解析，kdj金叉做多，死叉做空。

c，5日均线和10日均线金叉做多，死叉做空。

d，缠论下跌背驰做多，上涨背驰做空。

f，黄金分割50%支撑做多。

g，固定的亏到某个比例止损，赚到某个比例止盈。

············

以上都是典型的用量化思维操作，实际中远远不止以上案例。

关于高盈亏比用固定的模式操作本人是经历过的。

一些老粉丝朋友应该知道，早期本人做恒指期货的时候，就用固定的高盈亏比操作过，但这是有背景和条件的，背景和条件是什么呢？

背景是我当时拿不住单子，经常错过趋势性的大行情，当时我记得是贸易战期间，行情隔三差五就来千点行情，不说千点，600点800点行情是非常常见的。

这么大的行情，我经常赚几十个点就跑了，拿不住。

为此，我利用固定盈亏比来辅助我持仓，至少先保证来行情的时候能赚100点再说，100点以上的利润，就看运气或者看自己的能力去博了。

那我这100点的底线目标合理吗？

按照当时的波动性看，是非常合理的，只要3买稍微成功一点，100点是很容易上涨的期货盈亏变动较大的原因，甚至200点也不难，强的300点400点偶尔五六百点也不是不可能。

所以我当时强调盈亏比较多。

但这里大家注意，我用这个盈亏比，并不是到50个点我就固定止损，也不是到100个点我就立马止盈。

我说的说50个点极限止损，也就是我的止损不超过50个点，有可能说20个点30个点；而100点只是底线止盈，也就是我的止盈点是不低于100点，有可能说150点、300点甚至更多。

并不是大家理解中的亏到某个比例就止损，赚到某个比例就止盈。

其次就是背景，背景是当时行情经常出去趋势性的大机会，但是我总是拿不住，所以盈亏比我是用来辅助持仓的。

小结一下：

1，我用固定盈亏比，并不是固定的到某个位置止损，到某个位置就止盈，我是用极限止损和底线止盈作为底线盈亏比，这里注意什么极限止损和底线止盈这两个词。

2，我用盈亏比操作，目的更多的是辅助自己持仓，帮自己解决拿不住单子的问题，并不是要靠这个赚钱，这点注意。

3，我自己定的这个极限止损和底线止盈，是经过行情验证过的，当时的情况就是只要3买成功了，绝大部分涨幅都会超过100点，如果止损了，绝大部分都能控制在50个点以内。

在保证这个盈亏比的情况下，我只需要做到偶尔大赚几次，比如400点500点的行情偶尔抓几次，盈利就能覆盖亏损，我就能赚钱。

昨天一位朋友问我，3买卖点的盈亏比是不是已经验证过了？

我的回答的大概意思是无法一概而论，因为3买卖点就当时的恒指波动来说，肯定是经过验证的，但如果你换一个品种，效果肯定不一样，换一个品种，波动性不一样，主要交易人群不一样，资金容量不一样，效果肯定不一样，所以无法一概而论。

就算是同一个品种，你换一个时间或者换一个级别，效果也不一样，比如说恒指，就拿波动性来说，5年前和现在能一样吗？五年前最高到3万点，现在2万点不到，以前一天波动七八百点很简单，现在一天要波动这么多就很难了。

然后这位朋友问，是不是盈亏比的实用性不大？

我的回答也是无法一概而论，因为实用性这个词，又可以把交易拉回到前面讲的量化思维，这就是一个循环。

为什么量化思维很难赚钱？

因为量化思维本质上是用死的东西去应对活的东西，方法是死的，行情是活的，这当然是难赚钱的。

其次就是量化思维，本质上是懒人思维，本质上是想学一个很简单的方法就赚钱，但很明显，这是不可能的，如果某个固定的方法能赚钱，那人人都去做量化，人人都可以靠某个指标赚钱。

这里顺便说一句，不要看缠论把理论讲的多么系统多么高深，实际运用的时候，本质上是和均线kdj这些指标是没用区别的。

那有人就会问了，既然这样，学技术还有什么用呢？

学技术当然是有用的，但技术不是让你死板的去用的。

技术，它是教你一个看待行情的视角，教你可以用这个视角去理解行情，只有你做到先去理解行情，先去理解逻辑，而不是直接把技术的表面搬到操作上，你才有可能把技术用好。

你了解并理解第一个阶段的运用以后，就可以进入第二个阶段了。

（这里顺便说和大家说一下，我今年研究的量化交易以失败告终）

二，高盈亏比运用的第二个阶段

前面讲了高盈亏比运用的第一个阶段，第一个阶段用固定盈亏比效果容易不太好，原因是因为很多人不分品种不分背景，什么都不管就直接上；其次就是固定的操作是量化思维，单一的操作则是没有太多条件支撑的量化思维，这种没用经过验证的操作，效果大概率是不好的；第三是量化思维会束缚我们的操作，本身这就是先入为主不够客观的，这种情况下回出现很多矛盾，比如固定盈亏比和所学技术的矛盾，各种因素加起来，效果大概率是不好的，这些因素就是导致固定盈亏比效果不好的主要原因。

当你知道第一个阶段不能让自己盈利以后，你就会进入第二个阶段。

回到走势上。

其实这个我记得之前专门写文章讲过，最后你的操作还是要回到走势上的，就是根据走势操作，自己的操作思路根据走势的变化而变化。

因为一般稍微系统一点的方法，比如说缠论，它都会教你分类归纳总结，会教你灵活变通。

所以，最后，你赚钱，并不是靠刻意的去追求高盈亏比，也不是用高盈亏比为方法去操作。

你是回到走势上，回到资金管理上，是靠你的技术经验结合资金管理这些赚钱的。

当然，你赚钱以后回过头看，其实也是做到了高盈亏比。

但这里的高盈亏比，并不是你刻意追求得来的，而是你用你的技术加资金管理根据走势灵活操作以后，自然而然做到的。

做交易，讲究的是水到渠成，刻意追求那是先入为主，不符合客观规律。所以很多道理，它只是一个逻辑存在，不需要刻意去追求，刻意追求只会束缚你。你只需要用自己的方法去多理解行情，又从行情的角度多理解方法，自然而然的你的操作会向着客观存在的逻辑靠近的。